Что такое хеджирование простыми словами

Содержание
  1. Хеджирование – это..
  2. В чем суть хеджирования рисков?
  3. В чем цель хеджирования валютных рисков?
  4. Какие бывают методы и инструменты хеджирования?
  5. Что необходимо учитывать при хеджировании на Форекс?
  6. Полезные статьи по теме
  7. Хеджирование рисков простыми словами — PFL Advisors
  8. Начало. Как это было. Форвард
  9. Развитие инструментария. Фьючерсы
  10. Развитие инструментария. Опционы
  11. Актуальность хеджирования рисков
  12. Вместо заключения
  13. Хеджирование — что это такое простыми словами? Всё про хеджирование валютных рисков
  14. Хеджирование простыми словами
  15. Небольшой пример хеджирования
  16. Хеджирование валютных рисков
  17. Хеджирование – что это простыми словами и на примерах
  18. Итак, хеджирование — что это простыми словами
  19. Примеры хеджирования позиций
  20. Что такое хеджирование?
  21. Сделка по заранее оговоренной цене
  22.  Хеджирование: примеры для трейдеров

Хеджирование – это..

Что такое хеджирование простыми словами

Хеджирование (от англ. hedge — страховка, гарантия) – использование одного финансового инструмента для снижения риска, связанного с негативным влиянием рыночных факторов на цену другого, связанного с ним инструмента.

Простыми словами, хеджирование — это возмещение убытков от одной сделки прибылью, полученной от другой сделки.

В чем суть хеджирования рисков?

Чаще всего понятие «хеджирование» используется для определения страхования финансового риска (изменения цены актива, процентной ставки или валютного курса) с помощью производных инструментов – стандартизированных производных контактов, фьючерсов или опционов. Однако не исключаются и другие примеры парной работы инструментов.

Механизм хеджирования заключается в создании баланса между обязательствами на наличном рынке (товаров, ценных бумаг, валюты) и фьючерсном. Например, в целях защиты от финансовых потерь для выбранного инструмента может быть открыта позиция-партнер, которая в случае неблагоприятного стечения обстоятельств сможет компенсировать потери.

В чем цель хеджирования валютных рисков?

Целью хеджирование является не получение прибыли. Его основной задачей является снижение убытков, полученных в результате непредвиденных движений курса валют.

На рынке Форекс хеджирование валютных рисков может использоваться с тремя целями:

  1. Снижение риска возможного убытка по главной позиции;
  2. Выведение убыточной позиции в безубыток;
  3. Получение дохода по одной или сразу по обеим позициям.

Какие бывают методы и инструменты хеджирования?

Сегодня самым популярным инструментом хеджирования финансовых рисков на срочном рынке являются фьючерсы, которые используются для полного и частичного хеджирования, а также для других стратегий.

Самыми распространенными стратегиями хеджирования на Форекс являются:

  • Открытие двух позиций в разные стороны и одинаковыми лотами по двум однонаправленным валютным парам.
  • Открытие двух позиций в одну сторону с одинаковыми лотами, по двум разнонаправленным валютным парам.

Что необходимо учитывать при хеджировании на Форекс?

При хеджировании валютных рисков обязательно нужно учитывать:

  • Разницу движения валютных пар

Для хеджирования убыточной пары, необходимо найти другую валютную пару которая имеет сильную положительную или отрицательную корреляцию. То есть пара, которая либо идет в точности так же, как пара по которой у вас открыта сделка, либо пара, которая идет абсолютно противоположно (зеркально);

  • Разность скорости движения

Вторая пара, по которой открывается противоположная сделка (если они однонаправленны) или сделка в туже сторону (если пары разнонаправленны) – должна быть быстрее первой. Чтобы принести прибыль, пара должна успеть пройти большее расстояние и покрыть образовавшийся убыток или принести прибыль;

  • Разность стоимости одного пункта

В хеджировании есть одна основная валютная пара и второстепенная валютная пара, по которой трейдер просто хеджирует риски. Желательно выбирать основную валютную пару, у которой стоимость одного пункта больше;

  • Использование пары без слабой валюты

В зависимости от того, какая из валют дает просадку в паре, необходимо выбрать валютную пару, в которой нет убыточной валюты либо открывать противоположную сделку по однонаправленной (с положительной корреляцией) паре.

  • Открывать сделку необходимо равным объемом

Если убыточная сделка у вас открыта объемом 1 лот, значит точно таким же объемом у вас должна быть открыта вторая сделка. Ни в коем случае не надо открывать сделки большим объемом в надежде быстро отыграть убыток и получить прибыль;

  • Учет свопа (перенос позиции на следующий день)

Так как в итоге, за неделю или больше, пока сделка будет открыта, может добавиться приличный минус или наоборот приличный плюс, который поможет вам скорее выбраться из неудачной сделки.

Полезные статьи по теме

Источник: https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/birzhevie-termini/hedzhirovanie.html

Хеджирование рисков простыми словами — PFL Advisors

Что такое хеджирование простыми словами

Популярный современный финансовый термин «хеджирование» имеет (как и многие другие) английские корни. Первоначальное значение слова hedge — защита, барьер, живая изгородь. Применялось, скорее в сельском хозяйстве. Забор, предназначенный для содержания кроликов, овец, лошадей. цель — сохранить поголовье, не дать ему разбежаться.

В ХХ веке в финансовой среде слово приобрело другой оттенок. Хеджированием стали называть механизм сбережения капитала на товарных, фондовых и валютных рынках. Своего рода, гарантия, страховка. Главным словосочетанием с hedge для финансистов стало: «to hedge risk». Хеджирование рисков.

Начало. Как это было. Форвард

Одним из центров зарождения механизма страхования от возможных потерь в коммерческих операциях стала древняя Япония, город Осака. Речь шла о торговле рисом, главной аграрной продукцией Страны восходящего солнца.

Хеджирование сделок по рису проходило по методу простейшей форвардной торговли. Японец-земледелец, продавец, заключал с японцем-потребителем договор поставки урожая в будущем, с фиксацией цены на дату такой договоренности.

Канонический срочный контракт — форвард (англ. вперед).

В рисоторговле феодальной Японии четко прослеживаются преимущества срочных (с отсрочкой в исполнении) договоров. Продавец получает гарантированный рынок сбыта и оборотные средства под сельхозработы. Покупатель имеет четкую поставку в установленные сроки по оговоренной цене.

Так происходило (и происходит) страхование бизнеса у обеих сторон соглашения.

Развитие инструментария. Фьючерсы

Недостатком форвардов был (и остается) сложный процесс их разрыва или переуступки. Выйти из договора одна сторона могла только при согласии второй, возникали вопросы неустойки, ввода нового контрагента и пр. О быстроте смене владельцев форвардов речь вообще не идет.

С XVI века начинается бурное развитие биржевой торговли. Время требовало новых срочных инструментов. И они появились.

Вначале методы хеджирования пополнились операциями с фьючерсами. Фьючерс — стандартизированный форвардный контракт. Унификация позволяет ему широко и быстро обращаться на биржевой площадке. Котировки фьючерсов — неотъемлемый атрибут фондовых и срочных бирж.

Природа инструмента разрешает использовать в качестве базового актива совершенно «непоставочные товары» — цену акции или облигации, фондовый индекс или валютную пару. Это дает возможность проводить эффективное валютное хеджирование и страхование от потерь на рынках ценных бумаг.

Развитие инструментария. Опционы

Больше возможностей участникам финансовых рынков может дать другой срочный инструмент — опционный контракт. Термин имеет латинское происхождение. Optio означает выбор, желание, усмотрение.

Опцион, как и фьючерс унифицированный биржевой контракт. На этом их сходство и заканчивается. Владелец опциона имеет право (но не обязанность) приобрести или продать в обусловленную дату (или в течение определенного периода) базовый актив по данной цене. Финансовое хеджирование с применением опционов обретает особенно тонкий и сложный характер.

У каждого опциона есть цена (котировка) — премия. И чем вероятнее событие, под наступление которого вы покупаете опцион, тем выше его премия.

Актуальность хеджирования рисков

Современная линейка инструментов хеджирования рисков далеко не исчерпывается форвардами, фьючерсами и опционами. Финансовая изгородь, финансовый hedge становится все более плотным и труднопреодолимым.

Вот лишь несколько современных примеров управления рисками с помощью различных хедж-стратегий.

Товарный рынок.

Американские нефтяники — добытчики сланцевой нефти успешно конкурируют на мировых сырьевых рынках с представителями традиционного нефтяного бизнеса. Одно из их главных преимуществ — рентабельность на очень низких ценовых уровнях.

Эксперты отмечают, что сланцевики не уйдут в минус даже при $30 за баррель. Причина — невысокая себестоимость добычи плюс активная работа на срочном рынке нефтяных контрактов.

У многих «сланцевых» компаний сбыт законтрактован на 10 лет вперед.

Фондовый и валютный рынки.

Держателям портфеля акций, входящих в корзину индекса данной биржи (индексного портфеля) нет необходимости срочно продавать свои бумаги при проседании рынка. Они могут хеджироваться короткими позициями по фьючерсу на индекс. Аналогично поступают валютные игроки для страховки от потерь на курсовых разницах по активам в инвалюте.

Кредитный рынок. Секьюритизация.

Обычно рассматривается как фондирование (привлечение средств для их дальнейшего размещения). Но вполне вписывается в хедж-методики.

Финансовые потоки по одним инструментам обеспечиваются (гарантируются) поступлениями по другим активам.

Классический пример: под пул однородных кредитов (ипотека, розница, автокредиты) выпускаются облигации на те же сроки, но с меньшей ставкой доходности. Финорганизация (банк) зарабатывает на разнице.

Вместо заключения

В данной статье мы начали знакомить вас с термином хеджирование и кратко рассказали о инструментах хеджирования рисков. В следующих статьях мы углубимся в тему защиты от рисков, подробно расскажем о том кому в первую очередь необходимо хеджироваться, какие бывают инструменты и какой выгоды для бизнеса можно достичь.

Источник: http://pfladvisors.com/articles/simple_hedg/

Хеджирование — что это такое простыми словами? Всё про хеджирование валютных рисков

Что такое хеджирование простыми словами

В современном мире есть множество красивых и непонятных слов из области экономики. Например, “хеджирование”. Что это такое простыми словами? Ответить на такой вопрос может не каждый, хотя на самом деле за этим термином скрывается страхование определенных рыночных операций, хоть и немного специфичное.

Хеджирование простыми словами

Слово «хеджирование» пришло к нам из далекой Англии, имеет корни от английского слова hedge, что в буквальном переводе означает забор, ограждение, изгородь.

В качестве глагола применяется, как слово «защищать», т.е. предпринять уcилие для уменьшения вероятностных потерь, либо полностью их предотвратить.

Что входит в понятие хеджирования в современных реалиях? Простыми словами — это некий договор между покупателем и продавцом о том, что в скором будущем условия заключаемой сделки не поменяются, а сам товар будет продан по оговоренной цене.

Тем самым, участники такой сделки, зная заранее точные цены на продаваемый товар, страхуют свои многочисленные риски от возможного колебания курсов непосредственно на валютном рынке. Сами участники, которые участвуют в хеджировании сделок, т.е. те, кто страхуют свои сделки, называются хеджерами.

Небольшой пример хеджирования

Для тех читателей статьи, кто еще не очень понял, что такое хеджирование, приведем еще более простой пример хеджирования.

Во многих странах цены на сельскохозяйственную продукцию варьируются в зависимости от погоды и от объемов будущих урожаев. Ведь достаточно трудно угадать какая цена на продукцию будет осенью, если погода будет благоприятствовать будущему урожаю, то цена будет не очень большой, если нет, то и часть урожая погибнет, а цены взлетят вверх.

Вот поэтому участники рынка могут заключать между собой специальные договоры, в которых зафиксирована точная цена, исходящая из реалий текущей рыночной ситуации. Таким образом фермер гарантирует продажу своих продуктов по ценам, указанным в договоре, а покупатель гарантирует покупку урожая, независимо от того какая цена будет на рынке в текущий момент времени.

Выходит, что хеджирование — это наглядный пример того, как можно реализовывать свою продукцию еще до момента её появления. Но такой подход, конечно же, не исключает вероятность получения определенного убытка в будущем.

Хеджирование валютных рисков

Хеджировать риск — это означает не только страховать конкретный товар, но и финансовые активы, которые есть в наличии, а также планируемые к приобретению на валютном рынке. Поэтому хеджирование — это еще и минимизация убытков на валютном рынке, вызванных всевозможными колебаниями курса валют.

Валютное хеджирование — это заключение сделок среди участников валютного рынка на покупку или продажу иностранных валют, чтобы максимально избежать колебания цен. Применяется с максимальной целью защитить средства при самом неблагоприятном колебании валютных курсов, т.к. при этом возникает возможность зафиксировать стоимость средств на текущий момент.

Стоит отметить, что разумное валютное хеджирование не имеет цели получения сверхприбылей, как это может показаться. Многие игроки рынка понимают, что лучше минимизировать риски и отказаться от супердоходов, чем потерять вообще все, что есть.

Выделим три главных способа сохранения своих валютных резервов:

  1. Применять контракты на покупку валюты. При таком условии колебания курса не скажутся на ваших потерях, впрочем, как и не принесут прибыль. Валюта будет покупаться строго по всем пунктам контракта.
  2. В контракт необходимо вносить защитные оговорки. Обычно они носят двухсторонний характер, когда вероятные убытки и прибыли делятся поровну между сторонами договора. Но допускается и одностороннее валютное хеджирование.
  3. Варианты с использованием банковского процента. Например вам понадобились деньги для расчетов через пару месяцев, а прогноз на курс предполагается в большую сторону. Поэтому есть смысл обменять свои активы по курсу и положить на банковский депозит. Если ваш прогноз будет неверен, то возможна вероятность даже подзаработать.

Таким образом, валютное хеджирование — явный пример, как ваши денежные средства можно защищать от предполагаемого изменения процентной ставки.

Источник: https://leadinlife.info/xedzhirovanie-chto-eto-takoe.html

Хеджирование – что это простыми словами и на примерах

Что такое хеджирование простыми словами

Кто не рискует, тот не пьет шампанское – истина известная всем. Однако рисковать нужно с умом и в первую очередь это касается мира финансов.

Если при заключении сделки вы предпринимаете меры, чтобы минимизировать риски и снизить вероятность убытков, которые могут возникнуть при непредвиденном колебании цены — это и называется хеджирование (от английского hedge – ограничивать, огораживать изгородью).

Итак, хеджирование — что это простыми словами

Хеджирование рисков – это одновременное открытие противоположных сделок (на покупку и продажу) на разных рынках, что позволяет не беспокоиться о вероятных потерях при неблагоприятном изменении цен на актив.

Страхуя сделки, вы снижаете инвестиционные риски. Застраховаться можно от внезапных изменений цен на товары, акции, валюты и прочие инструменты. Важное условие при этом – сроки и объем сделок должны быть одинаковы.

Примеры хеджирования позиций

Рассмотрим хеджирование как метод управления рисками на примерах:

   Пример 1. Это самый простой пример из жизни. Глядя на скачущий курс национальной валюты, мы нередко покупаем доллар или евро, а часто и то и другое одновременно, чем пытаемся обезопасить свои сбережения.

   Пример 2. Фермер, который выращивает, предположим, зерновые культуры, может только предполагать по какой стоимости он продаст в будущем свою продукцию.

  Цена может быть благоприятной и тогда он получит хорошую прибыль, а может наоборот быть невыгодной и даже не покроет расходы, затраченные на все работы.

Чтобы не полагаться на удачу, фермер идет на биржу и заключает фьючерсный контракт на покупку зерна, поскольку на товарном рынке будет продавать зерно, а на срочном наоборот — покупать.

Таким образом теперь он в любом случае ничего не потеряет. В тоже время в этом кроется и минус – он не получит прибыль в случае если зерно будет стоить дорого, но и не потеряет, если оно будет ниже предполагаемой стоимости. Прибыль на одном рынке покроет убытки на другом. Однако, как говорят, порой лучше синица в руке, чем журавль в небе.

   Пример3. Вы приобрели акции предприятия, которые по вашему мнению в будущем принесут неплохой куш, однако на рынке началась коррекция и, чтобы не нести убытки, вы параллельно открываете короткую позицию по фьючерсу на них. Таким образом потеряв на акциях, вы компенсируете свои потери на срочном рынке.

Грамотное управление рисками в инвестировании — едва ли не самое главное условие, которое позволяет всегда оставаться на плаву и не сливать свой капитал.

Можно научиться выбирать высокодоходные акции, правильно входить в сделку, но если вы не умеете контролировать свои риски, долгосрочного успеха вряд ли можно ожидать. Особенно важно хеджировать риски, когда на рынке сложилась ситуация неопределенности и непонятно куда пойдет цена.

Save

Источник: http://bestinvestpro.com/chto-takoe-xedzhirovanie-riskov/

Что такое хеджирование?

Что такое хеджирование простыми словами

В мире финансов риск возникновения убытков высок. Падение цены негативно отражается на стоимости всех видов активов, и если запасы последних велики, то есть смысл подстраховаться. Как минимизировать вероятные издержки? Путем хеджирования или стратегией управления рисками, цель которой – страхование от неожиданных колебаний цены.

Сделка по заранее оговоренной цене

Если простыми словами, хеджирование – это меры по защите от рисков и договор между участниками сделки о покупки актива (товар, валюта) по оговоренной цене в будущем. Зачем это надо? Чтобы минимизировать риски, которые возникают по причине колебания цены, особенно от неожиданных падений.

У хеджирования давняя история, корни которой уходят в древние времена японского сельского хозяйства. Цена на продовольствие, в частности, рис, зависела от урожая, а он в свою очередь –  от погодных условий.

Фермеры хотели защитить свои интересы и быть уверенными в завтрашнем дне, поэтому, желая снизить зависимость от рыночной цены, нашли способ подстраховаться.

В его основу лег принцип: договариваться с клиентом о цене будущей сделки сегодня, т.е. пока идет сбор урожая.

Казалось бы, и продавца, и покупателя должен устроить такой подход и способ страховки. Теоретически так и есть, а на практике оказалось, что по итогу созревания урожая (в наши дни это любой актив), у сделки есть 3 варианта завершения:

  • цена выше, чем договаривались (продавец недополучает прибыль, покупатель в выигрыше, потому что покупает актив по цене ниже рыночной);
  • цена ниже, чем договаривались (продавец получает сверхприбыль, покупатель в убытке,  потому что платит дороже, чем по рыночной цене);
  • цена соответствует договорной (интересы продавца и покупателя удовлетворены).

Вот такой представляется попытка, объяснить хеджирование простым языком. А как выглядит страхование финансовых рисков на практике? Что такое хеджирование и какие есть примеры страхования от рисков колебания цен, если соотносить это понятие с торговлей на бирже?

 Хеджирование: примеры для трейдеров

С одной стороны, страхование от рисков несет в себе положительный момент. С другой –  практикующий трейдер резонно заметит, что уменьшение риска, одновременно уменьшает прибыль.

Платой за страхование от возможных убытков станет недополученная сумма денег, т.е. будет получена часть от всей прибыли.

Отсюда трейдер должен четко понимать, что хеджирование используется как стратегия, нацеленная на сокращение убытков, и не подходит, как инструмент увеличения прибыли.

Пример хеджирования для трейдеров – фьючерсы и опционы, т.е. деривативы. Первые – это обязательство, а вторые – право на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговоренной цене.

Например, трейдер хочет приобрести акции компании Х, но опасается снижения их стоимости в краткосрочной перспективе.

Что делает трейдер? Покупает опцион, и если опасения оправдаются, то он застрахуется от убытков, потому что продавать актив будет не по рыночной низкой, а оговоренной ранее цене, которая будет выше.

Хеджирование помогает страховаться и потребителям сельхоз продукции. Компания по производству пива может подстраховаться от колебания цен на сырье, купить фьючерсный контракт, зафиксировать будущую цену, а через какое-то время либо остаться в плюсе, либо переплатит за отсутствие риска.

Какие правила хеджирования надо знать трейдеру и как торговать на бирже фьючерсами, что такое опционы, узнаете на курсах по обучению трейдингу, из видеообзоров и блога Школы Александра Пурнова. Подписывайтесь – и получите бонус вместе с полезными материалами по теории, практике, психологии трейдинга и мани-менеджменту.

Источник: https://blog.purnov.com/chto-takoe-xedzhirovanie/

ФОП-Юрист
Добавить комментарий