Что такое инсайд или инсайдерская информация

Содержание
  1. Инсайдерская информация: понятие, порядок доступа
  2. Определение инсайдерской информации
  3. Кто может стать инсайдером?
  4. Что дает обладание информацией?
  5. Законодательство в отношении инсайдеров и информации
  6. Неправомерное использование информации
  7. Правила доступа
  8. Порядок доступа
  9. Виды инсайдерских данных
  10. Анализ инсайдерской работы
  11. Действия при утечке данных
  12. Споры вокруг деятельности инсайдеров
  13. Скандалы с использованием инсайдерских сведений
  14. Заключение
  15. Инсайдерская информация что это и кто такие инсайдеры
  16. Определение
  17. Законодательное регулирование
  18. Ответственность за использование инсайдерской информации
  19. Законодательная база
  20. Кто является «инсайдером»?
  21. Наказание за неправильное использование инсайдерской информации
  22. Инсайдерская торговля (что это) — примеры и скандалы
  23. Кто такой инсайдер
  24. Реальный пример инсайдерской торговли
  25. Инсайдерские скандалы в России
  26. Как работает ложная инсайдерская информация
  27. Что такое инсайдерская торговля
  28. Противодействие незаконному использованию инсайдерской информации
  29. Что такое Инсайд (Inside)
  30. Что такое ИНСАЙД – определение, значение простыми словами
  31. Основные понятия инсайда
  32. Борьба с инсайдом
  33. Инсайдерский трейдинг и ответственность за такие действия
  34. Важные правила инсайда
  35. Инсайд в бизнесе
  36. Законодательство по инсайдерской информации
  37. Золотые правила инсайда

Инсайдерская информация: понятие, порядок доступа

Что такое инсайд или инсайдерская информация

Под инсайдерской информацией понимают данные, имеющиеся в каждом более-менее крупном предприятии, считающиеся тайной и не подлежащие общественной огласке.

Согласно общепринятому определению под данным понятием подразумевают информацию, не подлежащую общественной огласке и известную узкому кругу лиц. Такие данные могут повлиять на производственную и хозяйственную деятельность организации, в том числе и на стоимость активов и акций. Владеющие подобной информацией люди называются инсайдерами.

Определение инсайдерской информации

Выделяют несколько определений инсайдерских сведений:

  1. Конкретные данные, не подлежащие разглашению и обладающие стратегическим значением для принятия участниками рынка решения.
  2. Информация, наличие которой дает лицу, обладающей ей, преимущество перед остальными участниками рынка.
  3. Данные о внутреннем устройстве организации, имеющиеся у сотрудников, но не находящиеся в общественном доступе.

Кто может стать инсайдером?

Информация, способная изменить положение дел в компании, может находиться во владении:

  • Глава организации, т. к. имеет доступ к базам данных и активам.
  • Сотрудники бухгалтерии и финансовых служб – имеют доступ к финансовой информации, займах, долгах, состоянии счетов и прочим данным.
  • Занимающиеся обработкой информации работники.
  • Случайные лица, у которых есть доступ к подобным сведениям.
  • Банки-депозитарии с доступом к данным о финансовых делах компании.
  • Информационные агентства.
  • Создатели торговых площадок.

Сотрудник, получивший инсайдерскую информацию в свое пользование, не должен забывать о том, что его компания заинтересована в сохранении данной информации в тайне.

Что дает обладание информацией?

Инсайдер, обладающий информацией, получает преимущество перед остальными участниками рынка, поскольку может, опираясь на дополнительные сведения, прогнозировать развитие ситуации.

Инсайдер, пользуясь известной ему информацией, может манипулировать процессами. Также наличие и продажа данных сторонним заинтересованным лицам может быть финансово выгодна инсайдеру.

Законодательство в отношении инсайдеров и информации

Использование инсайдерской информации является противоправным деянием и влечет за собой административную и уголовную ответственность. Согласно КоАП РФ за неправомерное распространение и применение подобных данных грозят штрафы до 5 тысяч рублей для физлиц и до 50 тысяч рублей либо дисквалификация для юридических.

За неправомерное использование инсайдерской информации инсайдерам грозит уголовная ответственность в виде штрафа до 300 тысяч рублей или лишения свободы сроком до 6 лет.

Неправомерное использование информации

В законе уточняется понятие использования инсайдерской информации и манипулирования рынком. Под ним определяют действия, которые могут привести к распространению некорректных и непроверенных сведений, способных повлиять на текущее положение дел в финансовых рынках, среди которых:

  • Передача средствам массовой информации данных.
  • Передача информации сетям общественного пользования и в информационно-телекоммуникационные системы.
  • Прочие способы распространения неверных сведений.

В принятом законе об инсайдах рассматривается вопрос создания и дальнейшего развития служб, применение новых разработок в сфере программного обеспечения и прочих научных достижений, направленных на повышение эффективности процесса выявления инсайдерской информации. Также в законопроекте была снижена ответственность СМИ за использование ими полученных сведений от инсайдеров, однако они не освобождаются в полной мере от ответственности.

Правила доступа

Доступ к информации, в том числе конфиденциальной, имеется у определенного круга лиц, к которому относятся:

  • Руководство компании.
  • Главный бухгалтер.
  • Курирующий дела организации юрист.
  • Внешние аудиторы и оценщики банков.

Штатные сотрудники, имеющие доступ к подобной информации, при приеме на работу подписывают соглашение о неразглашении.

Допуск к инсайдерской информации предоставляется только по согласию руководящего состава компании. Несмотря на то, что пользоваться полученными сведениями лица имеют полное право, они не могут их разглашать.

В некоторых случаях инсайдерская информация ЦБ может предоставляться другим лицам либо обнародоваться. Под данную категорию подпадают правоохранительные органы. На основании официального запроса или решения суда организация обязана предоставить всю информацию. Уклонение от требования является грубым нарушением действующего законодательства.

Таким образом, информация от инсайдеров, являясь особой ценностью для компании, находится под охраной. На законодательном уровне были разработаны меры по противодействию неправомерному использованию инсайдерской информации, включающие ответственность за разглашение данных, повлекшее за собой изменения на рынке ценных бумаг.

Порядок доступа

Государство имеет право на введение специальных процедур и законов о противодействии инсайдерской информации. Процедуры, защищающие подобную информацию от неправомерного использования, включают в себя:

  • Ограничение доступа работников и должностных лиц к определенной инсайдерской информации.
  • Установление пропускного режима в помещениях, занимаемых определенным обществом.
  • Определение мест и источников хранения инсайдерских данных. Предоставление доступа к сведениям только с определенных носителей и в определенных местах.
  • Использование информационно-технических систем для предотвращения манипулирования рынком и использования инсайдерской информации в подобных целях.

Сотрудники компании и члены органов управления должны принимать все меры, направленные на защиту информации и недопущение ее использования в незаконных целях.

Виды инсайдерских данных

Согласно принятым на законодательном уровне документам выделят несколько видов инсайдерской информации:

  • эмитентов;
  • управляющих компаний;
  • субъектов хозяйствования с доминирующим положением;
  • организаторов торгового процесса;
  • кредитных и клиринговых организаций, депозитариев;
  • участников рынка ценных бумаг;
  • информационных агентств;
  • рейтинговых агентств.

Закон о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации был принят только спустя десять лет обсуждений и споров. В нем точно определяется понятие инсайдерских сведений и список самих инсайдеров. Немаловажен тот факт, что перечень инсайдеров не подлежит широкому толкованию.

Анализ инсайдерской работы

Участникам рынка доступна работа инсайдера, в частности – его действия. Инсайдерская деятельность может выступать в качестве определенного целеуказателя. Любой участник рынка на основании действия специалиста может принять решение о том, как поступать в конкретной ситуации.

Однако не стоит забывать о том, что действия инсайдера не абсолютны, а его информация может быть ошибочной, поэтому для анализа рынка их можно не использовать. Это является только дополнительным инструментом, на который стоит обращать внимание.

Действия при утечке данных

В случае утечки информации от инсайдеров выясняется, какие именно сведения были переданы и каковы последствия их утери.

Полученная информация подготавливается к публикации и предается огласке в кратчайшие сроки, дабы сохранилось равенство всех участников рынка.

Во внимание берутся соглашения о неразглашении информации и аналогичные документы, которые регламентируют право на публикацию сведений. Все действия в обязательном порядке согласовываются с руководством компании.

Споры вокруг деятельности инсайдеров

На протяжении длительного времени ведутся споры вокруг инсайдерской деятельности. Сторонники мотивируют свое мнение тем, что информация может находиться в руках только тех, кто самостоятельно ее собирает, опираясь на личные качества – внимательность, сообразительность и наблюдательность.

По сути, они считают выгоду, которую можно получить за счет инсайдерской информации, своеобразным вознаграждением за старания, приложенные к ее поиску.

Противники же опираются на аморальность данной деятельности как на один из основных аргументов. Связано это с тем, что инсайдеры обладают сведениями, которые дают им преимущество перед остальными участниками рынка.

Скандалы с использованием инсайдерских сведений

Деятельность инсайдеров стала причиной не одного скандала. Одним из наиболее громких стал скандал 2001 года, связанный с топливной компанией Enron Corporation. Неправомерное использование инсайдерских сведений привело к банкротству огромного количества инвесторов и утере их интереса и доверия к инвестиционным фирмам.

На протяжении полутора лет бухгалтерский отдел компании фальсифицировал информацию о действительной ситуации в финансовой части. Это стало причиной того, что инвесторы некорректно оценили ситуацию, вложили деньги и не смогли их вернуть.

Заключение

В современных реалиях на арене политики и финансовых отношений информация – одно из самых грозных оружий. При ее использовании необходимо соблюдать осторожность, поскольку она может кардинально изменить сложившуюся ситуацию и ввести в заблуждение тех, кто ей пользуется. Каждый шаг, связанный с инсайдерской информацией, должен быть тщательно продуман.

Стоит ли использовать инсайдерские сведения, попавшие в руки, – личный вопрос каждого человека. Однако стоит учитывать, что ее неправомерное использование преследуется по закону.

Меры наказания описаны в действующем законодательстве и строго соблюдаются.

Не стоит забывать, что допуск к информации строго регламентирован и имеется не у всех сотрудников организации, при этом оговаривается соглашением о неразглашении.

Источник: https://www.navolne.life/post/insayderskaya-informatsiya-ponyatie-poryadok-dostupa

Инсайдерская информация что это и кто такие инсайдеры

Что такое инсайд или инсайдерская информация

Понятие инсайдерской информацией сейчас является сравнительно новым и непривычным. Именно поэтому столь важно понимать, что это такое, а также какие основные виды ответственности предусматриваются, если подобные сведения будут разглашаться. Особенно важно внимательно разобраться в данном понятии тем, кто активно работает на форекс, где инсайдерская торговля активно практикуется.

Определение

По сути такое понятие как инсайдерская информация подразумевает данные, которыми владеют только члены компании. Обычно это информация, которая может повлечь за собой различные колебания на рынке ценных бумаг, а также прочие нестабильные явления на рынке форекс.

Это могут быть данные о предполагаемой смене руководства или продаже акций в крупных объемах.

Вся эта информация столь ценна по той причине, что ее разглашение предполагает значительное колебание цен на акции на форекс.

Этот перечень данных доступен зачастую очень малому кругу лиц, поэтому доступ к этим сведениям широкого круга лиц является крайне нецелесообразным.

Подобные действия могут привести к необоснованному падению цен на акции на рынке, а также спровоцировать панику непосредственно в компании, тем самым доведя дела вплоть до банкротства.

Форекс очень чувствителен к подобным изменениям ситуации на рынке и поэтому даже малейшие колебания могут спровоцировать существенные изменения настроений и котировок.

Даже объявление о планах в личной жизни руководства компании или обнародование нескольких цифр отчета могут спровоцировать настоящий ажиотаж. По этой причине вся информация строго охраняется от общего доступа к ней.

Законодательное регулирование

Ранее понятие инсайдерская торговля информацией не выделялось вообще. Возможно было рассматривать только служебные данные. Их распространение не допускается на законодательном уровне.

За неправомерное использование инсайдерской информации возможно наступление административной и даже уголовной ответственности, в зависимости от того, насколько серьезные колебания на рынке форекс были спровоцированы и какие именно убытки компания понесла от этого.

Обычно инсайдерской информацией владеет руководство компании. Но часто это могут быть и привлеченные сторонние лица (адвокаты или должностные лица). Руководитель не будет работать себе в убыток, но если имеется несколько соучредителей, то разглашение конфиденциальных данных может принести определенный вред им. В этом случае они имеют полное право потребовать наказания виновного.

Для обычных людей разглашение таких сведений предполагает наложение штрафа до 5000 рублей. Для должностных лиц эта сумма значительно выше – до 30000 рублей. Также помимо основного штрафа потерпевшее лицо имеет право также потребовать компенсации всех причиненных убытков (потеря по акциям и прочее).

На данный момент инсайдерская торговля, которая повлекла за собой значительное падение цен на акции на рынке ценных бумаг может иметь также и более серьезные последствия. В 2009 году за подобные действия была предусмотрена уголовная ответственность. До 6 лет лишения свободы можно получить за подобные деяния.

Интересно то, что не обязательно инсайдерская торговля предполагает только разглашение тайной информации. Это также может быть необоснованный пиар для другой компании: распространение неправдивой информации, что повлекло за собой падение цен на акции сторонней компании, также может быть расценено в таком ключе.

Ответственность за использование инсайдерской информации

Что такое инсайд или инсайдерская информация

В 2019 году все большее количество изданий, которые публикуют материалы об информационной безопасности, привлекают внимание читателей с помощью сообщений и аналитических статей о большой угрозе для рынка ценных бумаг сделок, совершенных с использованием инсайдерской информации.

Согласно оценкам экспертов, в настоящее время более 50 % сделок от их общего количества совершаются с применением инсайдерской информации.

Что такое инсайдерская информация и чем грозит ее неправомерное использование – говорится в этой статье.

Законодательная база

Задача Федерального закона от № 224-ФЗ, принятого 27 июля 2010 года, — это повышение защиты интересов инвесторов благодаря установлению требований к полному раскрытию информации, которая влияет на цены финансовых инструментов, а также созданию эффективного механизма выявления и пресечения правонарушений, которые совершаются путем манипулирования рынком, использования инсай­дерской информации.

Что значит термин «инсайдерская информация»? Данный закон устанавливает, что инсайдерская информация — конкретная и точная информация, которая ранее не была предоставлена или распространена (в том числе и сведения, что составляют коммерческую, банковскую, служебную тайну, тайну связи (информации о переводах денежных средств) и другую тайну, охраняемую законом), предоставление или распространение которой может существенно повлиять на стоимость финансовых инструментов, товаров и (или) иностранной валюты.

Таким образом, Федеральный Закон № 224 установил положения, которые регулируют манипулирование рынком, а также использование инсайдерской информации.

Она должна отвечать следующим определенным признакам:

  1. Быть конкретной, нераспространенной, точной.
  2. Быть способной существенно повлиять на цены финансовых товаров, инструментов, иностранной валюты.
  3. Состоять в перечне инсайдерской информации, который утвержден ФСФР нормативно-правовым актом.

Примеры инсайдерской информации: годовой доход компании до момента его официального обнародования, информация о ее предстоящем поглощении или слиянии и т. п.

Кто является «инсайдером»?

Одним из ключевых моментов в противодействии неправомерного применения инсайдерской информации – понимание того, кто может быть носителем таких сведений.

Подавляющее большинство людей считает, что владеет инсайдерской информацией о компаниях исключительно высшее руководство и круг лиц, ответственный за оперативное управление организацией, то есть исполнительные директора. Однако это далеко не так.

Законодательство РФ регулирует порядок доступа к инсайдерской информации. Рассмотрим перечень «инсайдеров»:

  • управляющие и эмитенты компании;
  • клиринговые организации, организаторы торговли;
  • хозяйствующие субъекты, у которых доля на рынке больше 35%, которые занимают доминирующее положение на рынке какого-то определенного товара на территории РФ;
  • профессиональные участники в рынке ценных бумаг, оценщики;
  • члены совета директоров;
  • сотрудники организаций, у которых на основании договоров открыт доступ к инсайдерской информации;
  • лица, которые владеют не менее 25% в высших органах управления;
  • аудиторы компаний;
  • страховые, кредитные организации, у которых есть доступ к инсайдерской информации;
  • органы власти всех субъектов РФ, а также местного самоуправления;
  • федеральный орган исполнительной власти;
  • участники Национального банковского совета;
  • рейтинговые агентства;
  • информационные агентства, раскрывающие или предоставляющие информацию о вышеперечисленных организациях;
  • физические лица, у которых открыт доступ к инсайдерской информации на основании гражданско-правовых и трудовых договоров в вышеуказанных организациях.

Наказание за неправильное использование инсайдерской информации

Общеизвестно, что основными требованиями для рынка ценных бумаг являются:

  • конкурентность;
  • прозрачность;
  • честность;
  • инвесторы должны быть в равных условиях.

Однако использование инсайдерской информации – это один из способов манипулирования ценами.

Существует ли какая-либо ответственность за использование инсайдерской информации? Конечно, ведь в большинстве стран мира такие операции считают не только незаконными, но даже и уголовно наказуемыми.

Например, в Великобритании применение инсайдерской информации карают семью годами тюрьмы. А что можно сказать про РФ?

Закон предусматривает административную и уголовную ответственность за намеренное неправомерное применение инсайдерской информации.

https://www.youtube.com/watch?v=7IjDF2efN4I

Стоит отметить, что норму об административной ответственности применяют только по истечении 1 года с момента опубликования закона, а норму об уголовной ответственности – спустя 3 года со времени опубликования закона.

В законе прописывается, что гражданин, который неправомерно использовал инсайдерскую информацию, распространил заведомо ложные сведения, может не понести ответственности, если он не знал или не должен был знать, что данная информация является инсайдерской и распространенные им сведения — заведомо ложными.

В УК РФ четко описано, какая ответственность наступает за незаконную передачу или какое-либо другое неправомерное использование инсайдерской информации.

Так, ответственность наступает в том случае, если такое использование инсайдерских сведений причинило крупный ущерб организациям, гражданам или государству (убытки превышают 2,5 млн рублей).

Законом предусмотрен штраф, размером от 300 000 рублей до 500 000 рублей или же в размере заработной платы либо другого дохода осужденного за время от 1 года до 3 лет.

Более того, возможно даже лишение свободы, сроком от 2 до 4 лет, совместно со штрафом до 50 000 рублей или же в размере заработной платы либо другого дохода осужденного за время до 3 месяцев.

В некоторых случаях мерой пресечения становится лишение права занимать некоторые определенные должности или же заниматься определенным видом деятельности на период до 3 лет.

Если говорить об умышленном неправомерном использовании инсайдерской информации (намеренной передачи другому лицу), то штраф может составить от 500 000 рублей вплоть до 1 млн рублей.

Кроме того, возможно даже лишение свободы на срок от 2 до 6 лет совместно со штрафом до 100 000 рублей или же размером заработной платы или другого дохода осужденного гражданина за период до 2 лет, также его могут лишить права занимать некоторые определенные должности или же заниматься определенным видом деятельности на период до 4 лет.

Итак, позитивный факт – это то, что спустя десять лет обсуждения о необходимости принятия закона для противодействия манипулирования рынком и неправо­мерного использования инсайдерской информации, наконец-таки он был принят.

Сам закон четко определил понятие «инсайдерская информация» и перечень инсайдеров. Примечательно, то перечень носит исключительно исчерпывающий характер, поэтому не подлежит расширительному толкованию.

Он предусмотрел возможность для граждан, кому был нанесен ущерб из-за неправильного использования инсайда, потребовать возмещения убытков, и также предоставляет регулирующим органам право отзывать лицензию за подобные нарушения.

Источник: http://ugolovnyi-expert.com/insajderskaya-informaciya/

Инсайдерская торговля (что это) — примеры и скандалы

Что такое инсайд или инсайдерская информация

В экономическом контексте под определение инсайдерской информации попадают любые важные не публичные, а часто закрытые для посторонних сведения, предназначенные только для «служебного пользования», разглашение которых может оказать ощутимое влияние на котировки ценных бумаг компании.

Однако только лишь определения того, что такое инсайдерская информация, недостаточно и для полноты картины необходимо разобрать еще такие понятия, как инсайдер и инсайдерская торговля, а также связанные с этим законодательные особенности, о чем и пойдет речь далее.

Кто такой инсайдер

В соответствии с определением комиссии по ценным бумагам США, инсайдер – это человек, обладающий 10 и более процентами акций какой-либо компании, поскольку в силу своего положения, он автоматически включен в процесс управления фирмой, и ни одно важное решение не может быть принято без его ведома.

В более широком смысле инсайдер – это любой человек, имеющий доступ к закрытой информации (например, служебной или коммерческой тайне). В связи с чем, даже рядовые сотрудники многих корпораций при поступлении на работу подписывают документы о неразглашении любых важных сведений, касающихся деятельности их фирмы.

Таким образом, инсайдеры — это крупные акционеры, а также люди, имеющие доступ к важным закрытым данным — это могут быть, как сотрудники компании, так и внешние лица, такие как члены ревизионных комиссий, оценщики, представители кредитных и страховых организаций, рейтинговых агентств, спецслужб, силовых структур, занимающихся борьбой с экономическими преступлениями и др.

Реальный пример инсайдерской торговли

Как-то в 2006 году, в русской бане в Нью-Йорке собрались несколько человек, это были аналитики Goldman Sachs Евгений Плотник, его бывший коллега Давид Пайцин и бывший советник Merrill LynchСтанислав Шпигельман. Именно тут эти люди решили использовать инсайдерскую информацию о слияниях в целях заработать. В тот момент Merrill Lynch принимал участие в приобретении Gillette корпорацией Procter&Gamble.

На этом друзья смогли заработать почти $100 000, при этом своими знаниями они охотно делились со своими близкими и знакомыми.

Так, 23-х летняя подруга Пайцина  — стриптизерша Моника Вуйович, заработала на сделках более $300 тыс., папа Плотника смог заработать $63 000, его знакомый по софтболу, Элвис Сантана, сколотил более $460 000; еще один инвестор обогатился на 735 000 долларов.

Погубила тройку инсайдеров простая жадность, так как готовилось большое слияние Adidas и Reebok.

Тогда тетя Пайцина, бывшая швея, пенсионерка, 63 года, вложила большие деньги в опционы на акции Reebok, а через месяц, когда рынку стало известно о слиянии, она закрыла все сделки и сразу заработала 2 млн долларов.

Комиссия по ценным бумагам США заинтересовалась этой сделкой, так как это была большая сумма для опционов, еще и от пенсионерки, бывшей швеи. Так они и вышли на организаторов.

Всего на слиянии Adidas и Reebok инсайдеры заработали более 6 млн долларов.

Плоткина и Пайцина посадили в тюрьму на 37 месяцев, а Шпиглеман внес залог 3 млн. долларов и остался на свободе.

Позже выяснилось, что инсайдеры сумели подкупить работника типографии, и он передавал инсайдерам свежие номера журнала Business Week, благодаря чему Плоткин смог заработать $340 000.

Теоретически же инсайдером может являться не только человек, занимающий руководящие посты в фирме, но и вообще любой другой сотрудник компании (даже уборщица) или как отмечалось выше, представитель других организаций, близко с ней взаимодействующих.

Находясь в более выгодном положении по сравнению с мелкими акционерами и обычными трейдерами, носители закрытой информации могут манипулировать рынком и извлекать огромные прибыли неправомерным образом.

Иногда люди идут на страшные преступления, чтобы не только получить инсайд, но и создать его самому, например Сергей В. решил подорвать автобус с футболистами, чтобы обрушить акции футбольного клуба, предварительно купив опционы на понижение. Эта история подробно описана в статье «Плохой способ заработать на опционах«.

Инсайдерские скандалы в России

В 2003 году вокруг ЮКОСа разгорелся скандал. За месяц до того, как компания провела слияние с Сибнефть, инсайдеры искусственно завышали котировки акций и повысили их на 24% и только после этого в СМИ вышла информация о слиянии. По оценкам, за этот месяц инсайдеры заработали более 10 млн долларов.

Еще один подобный случай произошел с компанией Altimo, которые были главными акционерами компании Vimpelcom. За один месяц Altimo на 44% увеличила свой пакет акций в Вымпелкоме, а затем было объявлено о том, что последняя компания выиграла огромный государственный тендер. Конечно, после этого акции сильно подскочили в цене.

Главным конкурентом в получении тендера была компания Telenor, и она подала в суд на Altimo из-за инсайдерской торговли. Так как акции Vimpelcom обращались на бирже в США, то дело рассматривал американский суд, и Altimo с треском проиграла дело.

Как работает ложная инсайдерская информация

Другим немаловажным инструментом манипулирования рынками является ложная инсайдерская информация, которая в наше время глобальных СМИ и интернета может в значительной степени влиять на котировки ценных бумаг.

Ложный инсайд может быть, как творением самих СМИ в результате неправильного понимания или трактовки высказываний какого-либо эксперта, руководителя компании либо политика, или же целенаправленным информационным вбросом заинтересованной стороны.

Рекомендованные для вас статьи:

Обильный спрос и погоня за инсайдерской информацией порождает благоприятное поле и для действий различных мошенников, зачастую предлагающих искателям инсайда пустышку под видом эксклюзивных финансовых данных из проверенного источника как это было с Enron Corporation, которая была, практически, монополистом в отрасли электричества в США.

Суть ложного инсайда была в том, что компания стоила более 50 млрд долларов, но никто не знал, что у Enron есть черная бухгалтерия, которая скрывала истинные показатели компании, а они были куда хуже, чем показывались инвесторам. В итоге корпорация объявила неожиданное банкротство, и тысячи акционеров и инвесторов оказались ни с чем.

Ложная инсайдерская информация может быть направлена не только на игру на рынке, но и как, устранение конкурентов, как это произошло с компанией MISC.

Технологичная компания занималась разработкой процессоров и создала процессор с уникальной по характеристикам архитектурой, благодаря чему его мощность превосходила всех конкурентов в несколько раз.

Однако более опытные конкуренты сделали заявление о том, сама MISC при тестированииновых процессоров зафиксировала очень низкую мощность, и то, что эти процессоры не смогут конкурировать на рынке.

Сразу после этого акции MISC обвалились до минимумов, что позволило конкурентам просто купить компанию MISC по дешевке и распустить весь отдел разработчиков.

Что такое инсайдерская торговля

Старинная поговорка гласит: «каждый охотник желает знать, где сидит фазан», точно также каждый трейдер и финансист хотел бы иметь точные сведения о том, когда нужно покупать либо продавать тот или иной актив до того, как об этом узнают и другие, чтобы получить значительные преимущества. Вот здесь-то у некоторых и может возникнуть соблазн прибегнуть к использованию инсайдерской информации для получения необходимых сведений раньше, чем другие участники рынка.

Заключение сделок на финансовом рынке с использованием инсайдерской информации и есть инсайдерская торговля.

В большинстве стран в соответствии с законами об инсайдерской информации такой метод трейдинга считается запрещенным и карается административным или даже уголовным наказанием.

Что же плохого в использовании закрытой информации для получения прибыли на финансовых рынках, и почему с этим так жестко борются?

Все дело в том, что подобные манипуляции нарушают условия честной конкуренции, ставя одних участников рынка в привилегированное положение по сравнению с другими, а это несопоставимо с правилами рыночной экономики, требующими, чтобы все находились в равных условиях.

Такие махинации позволяют высокопоставленным должностным лицам компаний и небольшим группам крупных акционеров получать огромные прибыли в ущерб большинству мелких держателей акций, на вложениях которых в большинстве случаев все и держится.

Поэтому, отсутствие мер по борьбе с манипулированием рынком с помощью инсайда могло бы попросту разрушить мировую экономику, и уж точно не позволило бы ей развиться до нынешнего уровня.

Не так давно миллиардера Раджа Раджаратнама осудили на 11 лет за инсайдерскую торговлю. Его обвинили в использовании инсайдерской информации при управлении своим хедж-фондом Galleon Group. Суд оказался показательным, так как на нем не имели значение статус и состояние обвиняемого.

Противодействие незаконному использованию инсайдерской информации

Первыми обратили внимание на необходимость жесткого противодействия инсайдерской торговле американцы в середине 1930-х, во времена великой депрессии, когда в ходе расследования причин биржевого кризиса 1929 года, выяснилось, что одной из них и является неправомерное использование закрытой информации крупными финансистами. Тогда, в 1934-м году в ходе расследования Фердинанда Пекоры, был впервые принят закон об инсайдерской информации (закон Пекоры), который просто запрещал торговлю на инсайде.

Первый громкий скандал с инсайдерской торговлей увидел свет во второй половине 60-х. Известная фирма TGS занималась добычей полезных ископаемых, когда компанией были обнаружены огромные минеральные залежи. Её вице президент Чарльз Фогарти решил купить акции компании до того, как данная находка станет известна рынку, ведь после оглашения новости, акции компании вырастут в цене.

После того, как рынок узнал позитивные новости TGS, их акции выросли в несколько раз, и Чарльз Фогарти за несколько ночей разбогател на $150 000.

Мелкие инвесторы компании были очень недовольны, именно поэтому инсайдерская сделка вице-президента оказалась на поверхности, и было открыто судебное дело по инсайдерской торговле в ходе которого компанию TGS обязали выплатить штраф в $1,2 млн.

После этого случая закон об инсайдерской торговле в США стали серьезно ужесточать, большинство других развитых стран, практически, сразу начали копировать данную практику.

До 2009-го года, в России единственным средством в борьбе с инсайдерской торговлей было только применение административного наказания по статье 15.

21 КоАП, которое едва ли могло остановить нарушителей, поэтому в 2009-2010 годах в результате принятия новых законопроектов и внесения дополнений в уголовный кодекс в РФ была введена уголовная ответственность по статье 185.

3 за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, предусматривающая серьезное наказание, от штрафа в 300 тыс. рублей до шестилетнего тюремного срока.

Тем не менее даже, несмотря на активное противодействие, аналитики SEC отмечают, что до трети всех сделок на фондовой бирже (в первую очередь крупных) происходит с использованием инсайдерской информации.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/insider.html

Что такое Инсайд (Inside)

Что такое инсайд или инсайдерская информация
08Фев

Инсайд (Инсайдерская информация, Inside) – это важная информация, которая доступна лишь определенным людям.

Утечка такой информации может существенно навредить владельцу информации и определённой компании.

Инсайдерская информация – это не обязательно данные о какой-то фирме, может быть тайная информация относительно экономической, политической или другой ситуации в стране и мире.

Что такое ИНСАЙД – определение, значение простыми словами

Простыми словами, Инсайд – это закрытая информация, доступная лишь узкому кругу лиц, которая имеет значение, пока она является тайной. Разглашение инсайдерской информации может привести к изменению финансовой ситуации и положению дел на рынке. Если, к примеру, речь идет о компании, то разглашение инсайдерской информации приведет к изменениям на рынке ценных бумаг.

По сути, инсайд – это любые фактурные непубличные данные. Точное определение звучало бы, как конкретная, ранее не разглашаемая информация, о которой знает узкий круг людей, и ее разглашение повлияет на финансовые инструменты, иностранную валюту или товары. Разглашение тайной информации может нанести ущерб компании или дать преимущество конкурентам.

Основные понятия инсайда

Человек, который владеет такой информацией, называется инсайдером. Инсайдер – это лицо, владеющее секретными данными, которые важны для финансового состояния и репутации компании.

Есть категория людей, которые называются инсайдерами, они не могут неправомерно использовать доступную им информацию. К таким людям относят:

  • управляющих компаний, эмитентов;
  • клиринговые компании, страховые компании;
  • люди, работающие на рынке ценных бумаг, которые имеют доступ к инсайду других людей;
  • руководство фирмы, директора, члены совета директоров, управляющие, главные бухгалтера;
  • агентства – рейтинговые, информационные;
  • аудиторы, люди, проводящие оценку;
  • физические лица, у которых есть доступ к инсайду.

Инсайдеры раньше всех знают секреты фирм и компаний. Эта информация очень ценная и поэтому может искушать инсайдеров использовать её в личных целях.

Примеров инсайдерской информации очень много. К примеру, информация о смене руководства или новость о финансовых успехах или потерях компании и другие.

Инсайд можно использовать в личных целях, что есть неправомерно. Инсайдерам нельзя разглашать закрытые для всех людей данные. Но есть и обратная сторона этого процесса – разглашение недостоверной информации. Оказать влияние могут и ложные данные, выдающиеся за действительность.

Борьба с инсайдом

Инсайд существует, и он имеет серьёзное влияние на компании и фирмы. На их финансовое состояние, репутацию и так далее. Поэтому важно, чтобы этими данными никто не манипулировал.

Желание «слить» информацию для личной выгоды может возникать у недобросовестных инсайдеров. За разглашение подобных данных предусмотрено определенное наказание, что прописано на законодательном уровне.

Тем не менее, возникают сложности, потому что само понятие инсайда достаточно эфемерное.

Инсайдерский трейдинг и ответственность за такие действия

Это понятие означает любую покупку или продажу ценных бумаг, основанную на инсайде, фактурной непубличной информации. Конечно же, такой процесс неправомерный и за него предусмотрена ответственность. Проблема заключается в том, что определение инсайда дано в самом широком смысле этого слова.

С одной стороны – это хорошо, потому что есть возможность с помощью манипулирования смысловыми нюансами не дать выйти инсайдерскому трейдингу из-под юридического контроля.  С другой стороны – широкий смысл понятия усложняет процесс доказательства вины.

Именно поэтому результаты борцов с инсайдом достаточно низкие.

Во всем мире инсайд наказывается достаточно строго. Например, в Америке за разглашение этой тайной информации можно получить до 25-и лет тюрьмы.

Есть много прецедентов, где штрафы начинаются от ста тысяч долларов. В Великобритании – максимальный срок тюремного заключения – до 7 лет.

То есть в разных странах мера наказания отличаются, но в каждом случае можно не просто заплатить штраф, а и лишиться свободы.

Важные правила инсайда

Инсайдеры должны соблюдать свой кодекс чести, потому что доступ к секретной, закрытой информации искушает своими возможностями. Поэтому важно:

  • Следить и не давать шансов торговле конфиденциальной информацией;
  • не принимать участия в торгах;
  • не разглашать непубличную информацию людям, которые не должны её знать;
  • убедиться, что инсайдеры знают и понимают свою ответственность, умеют поступать правильно в разной ситуации.

Источник: http://chto-takoe.net/chto-takoe-insajd-inside/

Инсайд в бизнесе

Что такое инсайд или инсайдерская информация

На рынок ценных бумаг оказывает влияние не только официальная информация о событиях в мире, но и закрытые данные, просочившиеся в средства массовой информации. Речь идет об инсайдерской информации. Но что мы знаем про инсайд в бизнесе?

Законодательство по инсайдерской информации

Инсайд достаточно строго наказывается во всем мире – так, в США за разглашение можно получить до 25 лет тюремного заключения, причем имеется множество прецедентов, а штраф начинается от 100 тысяч $.

В Великобритании за такое преступление можно сесть в тюрьму на 7 лет. В Российской Федерации максимальный срок составляет 6 лет, да и законодательство сформулировано совсем недавно – в конце 2009 года.

Сегодня в России ответственность за раскрытие инсайдерской информации регулируется Федеральным законом №224-ФЗ, датированным 27 июля 2010 года. В нашей стране использование таких данных является административным правонарушением.

Золотые правила инсайда

1. Отслеживать и не предоставлять шансы торговать с использованием конфиденциальных данных,2. Самим также не участвовать в торгах,3. Не раскрывать инсайдерскую информацию тем, кто не является инсайдером,

4. Убедиться, что инсайдеры знают и понимают степень ответственности и умеют правильно поступать в различных ситуациях.

Источник: http://www.finsovet.org/insajd-v-biznese.html

ФОП-Юрист
Добавить комментарий